Warren Buffett: Ein zeitloser Erfolg oder überholt? Die Wahrheit über seine Investmentstrategie
Jun 25, 2023
Macht es Sinn, teure Aktien zu kaufen, wenn der eigentliche Wert des Unternehmens niedriger ist?
Herzlich willkommen zu einem weiteren Artikelder Sven Bolz Trading Academy! Heute möchten wir uns mit einer provokanten Frage beschäftigen: Ist Warren Buffetts Investmentansatz, der seit Jahrzehnten erfolgreich ist, noch zeitgemäß? In Zeiten, in denen die Börse von exorbitanten Bewertungen geprägt ist und die breite Masse oft blindlings teure Aktien kauft, ist es wichtig, den wahren Wert von Unternehmen zu erkennen. In diesem Artikel werfen wir einen genaueren Blick auf Buffetts Erfolgsgeheimnis und zeigen dir, warum sein Ansatz nach wie vor relevant ist.
Der Wettbewerbsvorteil des Value-Investings
Warren Buffett, eine Legende in der Welt des Tradings, hat einen klaren Ansatz: Er sucht nach soliden Unternehmen mit einem hohen Wettbewerbsvorteil, den er gerne als "Burggraben" bezeichnet. Ein solcher Wettbewerbsvorteil kann von anderen Unternehmen nicht leicht eingeholt werden. Buffetts Ziel ist es, gute Aktien zu finden, die unterbewertet sind und zu einem niedrigen Preis erworben werden können. Seine Erfolgsbilanz von durchschnittlich 19,4% Rendite pro Jahr seit seinem Einstieg in den Markt spricht für sich.
Aktuelle Überbewertungen und der Fehler der breiten Masse
Schauen wir uns das aktuelle Börsengeschehen an. Es gibt Börsenbewertungen und -preise, die nicht im Einklang mit dem Gesamtumfeld stehen. Die breite Masse investiert oft dann, wenn der Zug bereits am Rollen ist und die Aktienkurse bereits stark gestiegen sind. Doch warum machen sie diesen Fehler? Wenn du beispielsweise was kaufen möchtest, das normalerweise 100 € kostet, würdest du diesen Gegenstanddann für 150 € kaufen? Wahrscheinlich nicht, denn du würdest auf einen Sale warten oder sie zu einem günstigeren Preis erwerben. Warum sollte es bei Aktien anders sein?
Die Analogie zur Jeans und der wahre Wert von Aktien
Warum kaufen die Massen und vielleicht auch du Aktien zu einem hohen Preis, obwohl der eigentliche Wert des Unternehmens niedriger ist? Lassen wir uns von Emotionen treiben und haben Angst, den Zug zu verpassen? Warren Buffett hätte hier einen klaren Rat: Kaufe wertvolle Aktien zu einem günstigen Preis. Frage dich immer, ob die aktuelle Bewertung im Vergleich zum wirklichen Wert des Unternehmens günstig oder teuer ist. Warte auf den richtigen Zeitpunkt, um einzusteigen und setze auf rationale Entscheidungen, anstatt den Massen blind zu folgen.
Anekdote von Sven
Um diese Denkweise zu verdeutlichen, betrachten wir ein alltägliches Beispiel. Stell dir vor, du möchtest eine Jeans kaufen, die normalerweise 100 € kostet. Doch im Moment liegt der Preis bei 150 €. Würdest du sie zu diesem Preis kaufen, wenn du sie nicht dringend benötigst und du weißt, dass der eigentliche Wert der Jeans bei 100 € liegt? Wahrscheinlich nicht. Du würdest wahrscheinlich warten, bis der Preis wieder auf das angemessene Niveau fällt oder du eine ähnliche Jeans zu einem günstigeren Preis findest.
Genau dasselbe Prinzip gilt auch für den Aktienmarkt. Warren Buffett rät dazu, den wahren Wert eines Unternehmens zu analysieren und zu bestimmen, ob die aktuelle Bewertung der Aktie mit diesem Wert übereinstimmt. Wenn der Markt die Aktie überbewertet, bedeutet dies, dass du mehr zahlst als das Unternehmen tatsächlich wert ist. In diesem Fall wäre es klüger, abzuwarten oder nach anderen unterbewerteten Aktien zu suchen.
Buffett verfolgt eine langfristige Anlagestrategie und setzt auf Unternehmen, die einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil haben und stabile Gewinne erzielen. Er glaubt daran, dass der wahre Wert eines Unternehmens im Laufe der Zeit erkannt und belohnt wird. Sein Erfolg beruht darauf, Unternehmen zu finden, die unterbewertet sind und langfristig Potenzial haben.
Ein weiterer wichtiger Aspekt von Buffetts Ansatz ist die Unabhängigkeit von kurzfristigen Marktschwankungen. Er ignoriert oft die kurzfristigen Trends und konzentriert sich auf den langfristigen Wert. Das bedeutet, dass er nicht in Panik gerät, wenn der Markt volatil ist oder die Aktienkurse kurzfristig sinken. Stattdessen nutzt er solche Situationen oft als Gelegenheit, um günstig in qualitativ hochwertige Unternehmen einzusteigen.
Es ist wichtig zu beachten, dass der Wert einer Aktie nicht immer mit dem aktuellen Aktienkurs übereinstimmt. Der Markt kann irrational sein und Aktien über- oder unterbewerten. Als Investor ist es entscheidend, den wahren Wert eines Unternehmens zu erkennen und geduldig zu sein. Durch die Anwendung von Buffetts Value-Investment-Ansatz kannst du langfristig erfolgreich sein und von den Marktineffizienzen profitieren.
Fazit
Warren Buffetts Investmentansatz ist nach wie vor relevant und lehrreich. Seine Strategie des Value-Investing, bei der der wahre Wert eines Unternehmens ermittelt wird, ist eine gute Richtlinie für Investoren, um unterbewertete Aktien zu finden und langfristig erfolgreich zu sein. Es ist wichtig, sich nicht von kurzfristigen Trends und überbewerteten Aktien blenden zu lassen, sondern den langfristigen Wert zu erkennen. Bleibe rational, unabhängig und geduldig, und du kannst von den Vorteilen des Value-Investing profitieren.
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Allzeit gute Trades,
Dein Sven
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